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磨鐵遞交IPO招股書,信息量太大了!

來源:出版人雜誌 發布時間: 2021-07-06 09:30:51

7月2日,深交所披露了北京磨鐵文化集團股份有限公司(以下簡稱「磨鐵文化」)首次公開發行股票並在創業板上市招股說明書(以下簡稱「招股書」),這也意味著這家頭部民營書企終於完成了上市輔導工作,開始衝擊資本市場。自創業板註冊制落地以來,果麥文化、讀客文化、榮信教育紛紛抓住制度的窗口期謀求上市,書業也再一次迎來上市潮。如今,磨鐵文化遞交招股書,毫無疑問也是想抓住當下的機會。而透過招股書,這家民營書業翹楚的核心經營數據一覽無餘,不僅如此,作爲業務最爲豐富、版權運營最爲成熟的一家圖書公司,磨鐵文化面向資本市場講了一個什麼故事更加值得關注。

 

股權結構分析

 

作爲業內資本運營最爲成熟的公司,磨鐵的股權結構信息量頗大。根據招股書披露,其有限公司由於2007年漆峻泓與沈浩波共同出資設立,2020年磨鐵有限以整體變更的方式設立股份公司。目前,創始人漆峻泓與沈浩波分別直接持有公司19.84%的股份,並且通過磨鐵常青、磨鐵企業管理分別間接支配磨鐵文化9.92%、4.67%的股份,漆峻泓通過磨鐵同路間接支配磨鐵文化7.83%的股份。在創始人之外,2016年優酷土豆參股磨鐵也是行業內的一大新聞,目前優酷信息持有磨鐵文化24.08%的股份。同時,磨鐵文化的股東里還有嘉興超盈等6家私募基金股東。

 

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磨鐵文化股權結構

 

在股東當中,磨鐵同路是磨鐵文化的員工持股平台,劉葆琪、魏玲、汪俊等磨鐵文化的高管和業務骨幹出現在這家公司,若磨鐵文化衝擊創業板成功,想必這些書業同行也會收穫財富的增長。

 

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磨鐵同路股權結構

 

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磨鐵文化股權激勵計劃的實施情況

 

值得一提的是,磨鐵文化的股東中也有地方國有出版集團的身影,磨鐵文化股東磨鐵長青中浙江出版聯合集團有限公司占股26.38%,據此前報導,浙江出版聯合集團的股份公司浙版傳媒IPO申請已獲通過,將於不久之後於主板敲鑼上市

 

不僅僅是賣書


財務數據方面,根據招股書顯示,2020年磨鐵文化實現營業收入8.82億元,實現歸屬於母公司所有者的淨利潤9033.56萬元,在近三年中,保持了業績整體的增長勢頭。

 

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其中,圖書策劃與發行作爲公司主業,2020年實現營業收入6.8億元,占比達77.53%,數字閱讀業務2020年實現營業收入7211.63萬元,影視劇策劃與開發2020年實現業務收入1.248億元,占比達14.20%。

 

在招股書中,磨鐵文化也披露了累計銷量排名前十的圖書,其中,截至2020年12月31日,《明朝那些事兒》系列累計銷量達3200萬冊,《盜墓筆記》系列累計銷量達1500萬冊,《瘋了!桂寶》系列、《天才在左瘋子在右》等磨鐵經典暢銷書也有數百萬的銷量。

 

5.jpg磨鐵文化圖書累計銷量前十

 

磨鐵文化旗下原創網絡文學平台磨鐵中文網、墨墨言情網、錦文小說網、逸雲書院、來看閱讀、磨鐵閱讀既是磨鐵文化數字閱讀業務的支持,也爲圖書業務提供了版權來源,截至2020年12月31日,磨鐵文化已累計簽約作家11937人,累計簽約作品13681部,累計授權網文版權達605種,其中有聲改編授權411種、簡繁體出版授權159種、影視改編授權22部、遊戲改編授權6部、漫畫改編授權7部。網文平台累計註冊用戶4037萬,其中付費用戶達283萬。

 

磨鐵文化也是書業當中少有的真正參與影視業務的公司,招股書中也可以大致還原這家公司布局影視相關業務的路徑。2013年,磨鐵文化成立影視劇策劃與開發業務板塊,主要圍繞公司版權資源庫中的影視改編權、攝製權及轉授權開展,在公司體內,利用自身的內容轉化能力與影視製作能力,對優秀版權進行深度開發與製作;在公司體外,利用自身版權優勢與參股公司及其他影視公司進行合作開發。從前端紙書、網文的版權獲取到公司影視開發製作業務的成熟,同時也有播出平台優酷土豆作爲股東支持,磨鐵的影視劇業務顯然並不停留在概念當中,而是建立了完整成熟的鏈路。

 

磨鐵文化在不同階段影視作品中的參與方式也可以看出這部分業務的變遷。2016年上映的《從你的全世界路過》、2017年上映的《悟空傳》,磨鐵文化作爲出品方聯合開發,2018年上映的《天意》、2019年上映的《少年的你》磨鐵文化聯合拍攝並擔任非執行製片方,2020年上映的《大贏家》磨鐵文化則聯合拍攝並擔任執行製片方。除此之外,磨鐵參投的電影有《飛馳人生》、《奪冠》等。

 

可以看到,磨鐵文化的影視業務從前期的代理授權到參投電影再到開發網絡劇集、出品大電影,這部分業務逐漸成熟。

 

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文化版圖

 

招股書中不難看出,磨鐵文化並沒有將自己定位在圖書公司上,根據招股書描述,「公司是一家綜合性的文化創意產業集團,主營業務是以版權運營爲核心,通過創新的業務模式提供全方位的內容產品」。從市場的角度來說,磨鐵文化也確實建立了文化創意完整的業務鏈路,無疑會更加受到市場關注。不僅如此,透過磨鐵文化的參控股公司,一家文化創意集團的產業版圖布局呼之欲出。

 

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在磨鐵文化控股公司當中,傳統的圖書策劃發行業務之外,還有數字閱讀、影視劇開發、網絡文學等相關的子公司業務。不難看出,在圖書業務中,磨鐵文化將動漫作爲重點業務布局,在杭州設立了動漫業務控股平台及運營主體,在參股公司中,也有有狐科技、仲夏麟趾等相關的公司,這部分後續是否會成長成一家有分拆上市潛力的公司值得期待。

 

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在磨鐵文化的參股公司當中,除了王凌米、劉傑輝等出版人的創業公司外,磨鐵文化還通過投資布局了影視策劃開發、綜藝節目開發、動畫製作、人工智慧、有聲、知識付費、網絡文學等諸多業務。

 

可以說,磨鐵文化的文化創意產業集團已然初具雛形,衝擊資本市場需要等待主管部門及深交所的審批,其後資本市場如何給予磨鐵市場相應的估值值得行業持續關注。